Стейблкоин — это цифровая валюта, привязанная к стабильным активам, таким как фиатные валюты (например, доллар США) или товары (золото).

В отличие от традиционных криптовалют, стоимость которых может резко колебаться, стейблкоины стремятся поддерживать постоянную цену, что делает их более практичными для ежедневных транзакций и служит надежным средством сбережения. 

Например, Tether (USDT) — один из наиболее широко используемых стейблкоинов с фиатным обеспечением, привязанный к доллару США в соотношении 1:1, что позволяет пользователям совершать транзакции с чувством уверенности в его стоимости.

Эти цифровые валюты заполняют разрыв между традиционными финансовыми системами и миром цифровых валют, предоставляя пользователям более стабильную альтернативу. Стейблкоины находят применение в различных областях: от торговли и денежных переводов до упрощения транзакций на различных платформах.

Как работают стейблкоины

Стейблкоины поддерживают стабильную стоимость с помощью таких механизмов, как:

• резервное обеспечение,

• автоматическая корректировка предложения.

Большинство стейблкоинов обеспечены реальными активами, такими как доллары США, хранящиеся в резерве. Это означает, что каждый стейблкоин можно обменять на эквивалентную сумму традиционной валюты, сохраняя его стоимость стабильной.

Например, Tether (USDT) и USD Coin (USDC) оба привязаны к доллару США, и каждый токен оценивается в 1 доллар.

Некоторые стейблкоины используют «умные контракты» — программы, которые автоматически отслеживают цены и корректируют предложение монет. Когда спрос на стейблкоин растет и его цена начинает расти, система выпускает больше монет. Если спрос падает, они изымаются из обращения, чтобы поддерживать стабильную цену. Эти механизмы помогают стейблкоинам оставаться стабильными в стоимости, что делает их практичными для транзакций и обменов, как обычные деньги.

Типы стейблкоинов

Стейблкоины существуют в различных формах, каждая из которых предназначена для поддержания своей привязки с помощью различных методов — обеспечения или алгоритмического контроля.

Цифровые активы поддерживают свою стоимость за счет обеспечения, которое подразумевает обеспечение каждого токена реальными активами, такими как фиатная валюта, криптовалюты или товары, что обеспечивает ощутимую гарантию ценности. В качестве альтернативы алгоритмический контроль динамически регулирует предложение стейблкоинов на основе рыночного спроса, автоматически выпуская или удаляя монеты, чтобы поддерживать стабильную цену без опоры на обеспечение. 

Основные типы стейблкоинов 

• Фиатные

• Криптовалютные

• Товарные

• Алгоритмические (необеспеченные)

Фиатные

Обеспеченные фиатом стейблкоины обеспечены традиционными валютами, такими как доллар США или евро, которые хранятся в резерве банка или доверенного учреждения. Каждая монета представляет собой определенное количество фиатной валюты, предлагая простой подход к стабильности. 

Примерами служат Tether (USDT) и USD Coin (USDC), где каждый токен обеспечен 1:1 реальными долларами в резерве.

Криптовалютные

Эти стейблкоины обеспечены другими криптовалютами, а не фиатом. Чтобы справиться с волатильностью рынка криптовалют, они часто имеют избыточное обеспечение, то есть в качестве обеспечения удерживается больше криптовалюты, чем номинальная стоимость стейблкоина. DAI, например, обеспечен Ethereum (ETH) и использует смарт-контракты для автоматического управления уровнями обеспечения и поддержания привязки к доллару США.

Товарные

Товарно-обеспеченные стейблкоины привязаны к физическим активам, таким как золото, нефть или другие ценные товары. Каждый токен представляет собой определенное количество базового актива, обеспечивая стабильную стоимость на основе стоимости товара.

Примерами являются Paxos Gold (PAXG) и Tether Gold (XAUT), которые обеспечены физическими золотыми резервами.

Алгоритмические (необеспеченные)

Алгоритмические (необеспеченные) стейблкоины используют алгоритмы спроса и предложения, а не залоговое обеспечение для поддержания стабильности. Когда цена стейблкоина поднимается выше целевого значения, алгоритм увеличивает предложение, выпуская новые монеты, что помогает снизить цену до фиксированного уровня. И наоборот, если цена падает ниже целевого значения, алгоритм уменьшает предложение, выкупая и сжигая токены, что помогает повысить цену.

Эффективно управляя предложением, алгоритмические стейблкоины стремятся достичь ценовой стабильности без необходимости в залоговом обеспечении, хотя они могут быть более экспериментальными и могут быть волатильными.