Облигация — это ценная бумага, которая свидетельствует о том, что инвестор предоставил эмитенту (компании или государству) заем. Фактически, облигация — это соглашение, подтверждающее наличие долга, который можно как продавать, так и покупать.

Общие положения

Виды облигаций

Бухгалтерский учет облигаций

Общие положения

Согласно ст. 136 Гражданского кодекса РК - 

2. Облигации выпускаются только как именные эмиссионные ценные бумаги.

3. Правительство Республики Казахстан, Национальный Банк Республики Казахстан, коммерческие организации вправе выпускать облигации.

4. Виды облигаций и порядок их выпуска устанавливаются законодательством Республики Казахстан.

Виды облигаций

Согласно Закону РК "О рынке ценных бумаг" различают следующие виды облигаций:

агентская облигация– облигация, эмитентом которой является финансовое агентство или юридическое лицо, осуществляющее выкуп ипотечных займов физических лиц, не связанных с предпринимательской деятельностью, сто процентов акций которого принадлежат Национальному Банку Республики Казахстан;

инфраструктурная облигация – облигация, по которой исполнение обязательств эмитента обеспечено поручительством государства в рамках договора государственно-частного партнерства, в том числе договора концессии, по реализации инфраструктурного проекта, заключенного между государством и эмитентом, в сумме, соответствующей стоимости передаваемого государству объекта;

ипотечная облигация – облигация, обеспеченная залогом прав требования по договорам ипотечного займа (включая залог ипотечных свидетельств), а также иных высоколиквидных активов, перечень которых устанавливается нормативным правовым актом уполномоченного органа по регулированию, контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций;

обеспеченная облигация – облигация, по которой исполнение обязательств эмитента полностью или частично обеспечено залогом имущества эмитента, гарантией банка и (или) гарантией государства;

Согласно ст. 19 Закона - При выпуске, размещении, обращении и погашении обеспеченных, инфраструктурных или ипотечных облигаций представление интересов держателей облигаций перед эмитентом осуществляет представитель держателей облигаций (далее – представитель).

Выбор представителя эмитент осуществляет самостоятельно из числа профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих кастодиальную и (или) брокерскую и дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг.

Представитель не должен являться аффилиированным лицом эмитента.

Бухгалтерский учет облигаций

Бухгалтерский учет облигаций осуществляется в соответствии с МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты», который был принят в 2014 году и обязателен к применению с 1 января 2018 года.

Названный стандарт дает выбор оценки финансовых инструментов в зависимости от применяемой организацией бизнес-модели:

- оцениваемые по амортизированной стоимости: активы, удерживаемые до погашения;

- оцениваемые по справедливой стоимости через совокупный доход: активы, в отношении которых рассматривается как возможность их удержания, так и вероятность продажи;

- оцениваемые по справедливой стоимости через прибыли и убытки: активы, предназначенные для активной торговли (а также другие бизнес-модели, для которых получение предусмотренных договором денежных потоков является побочной операцией).

Первоначальное признание облигаций.

При первоначальном признании, независимо от способа оценки, ценные бумаги отражаются по справедливой стоимости. Справедливой стоимостью считается стоимость приобретения, если нет оснований считать, что сделка была совершена на нерыночных условиях.

На этом этапе следует оценить, находится ли ставка доходности по облигациям в пределах рыночных ставок. Данный вопрос является предметом профессионального суждения, так как ставку доходности по облигациям следует сопоставить с рыночными ставками по аналогичным активам. Если применяемая ставка выходит за пределы рыночного диапазона, нужно установить достаточно ли такого превышения (либо занижения) для того, чтобы признать ставку нерыночной.

Если превышение ставки признано существенным для организации, для расчета справедливой стоимости облигации надо продисконтировать будущие денежные потоки, причитающиеся к получению в соответствии с условиями выпуска, используя при этом рыночную ставку доходности.

Последующая оценка

Последующий учет ценных бумаг будет зависеть от выбранного способа оценки.

Оценка по амортизированной стоимости. Если в качестве справедливой стоимости ценной бумаги при первоначальном признании использовалась приведенная (дисконтированная) стоимость, амортизированная стоимость на последующие отчетные даты рассчитывается по формуле:

Амортизированная стоимость на отчетную дату = Амортизированная стоимость на предыдущую отчетную дату - Выплаты по договору ± Начисленная амортизация с использованием метода эффективной процентной ставки.

При этом амортизироваться будет разница между суммой первоначального признания облигации и суммой к выплате при наступлении срока погашения (номинальной стоимостью).

Оценка по справедливой стоимости через прибыль/убыток. МСФО (IFRS) 9 предусматривает, что оценка финансовых инструментов по справедливой стоимости через прибыли/убытки применяется, как правило, для бизнес-моделей, предусматривающих активную торговлю ценными бумагами.

В этом случае балансовая стоимость облигации должна равняться справедливой стоимости, рассчитанной на каждую отчетную дату. Если приобретенные облигации котируются на бирже, при оценке по справедливой стоимости их нужно переоценивать на каждую отчетную дату исходя из текущих котировок.

Изменение справедливой стоимости будет относиться в состав прибыли или убытка. Процентный доход признается в составе доходов исходя из фактической ставки купонного дохода.

При этом МСФО (IFRS) 9 предусматривают возможность организации по собственному выбору, независимо от бизнес-модели, применять оценку по справедливой стоимости через прибыли и убытки без права последующей реклассификации, если это позволит устранить учетное несоответствие.

Таким образом, модель учета по справедливой стоимости через прибыли и убытки, применяется, как правило, для бизнес-моделей, предусматривающих активную торговлю ценными бумагами, которая отражается на счете 2030 «Долгосрочные финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток».

Финансовые активы, которые предполагается удерживать до погашения с целью получения процентного дохода, и на момент приобретения организация не планирует их продавать, учитываются по амортизированной стоимости на счете 2010 «Долгосрочные финансовые активы, оцениваемые по амортизированной стоимости», где учитываются долгосрочные финансовые активы, оцениваемые по амортизированной стоимости.

Если организация все же принимает решение учитывать облигации, удерживаемые до погашения по справедливой стоимости через совокупный доход, а это активы, в отношении которых рассматривается как возможность их удержания, так и вероятность продажи, то они учитываются на счете 2020 «Долгосрочные финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прочий совокупный доход.