О ситуации на финансовом рынке в октябре 2007 года
[b]О ситуации на финансовом рынке в октябре 2007 года[/b] 1. Инфляция. По официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике инфляция в октябре 2007 года составила 4,4% (в октябре 2006 года – 0,7%), что является максимальным значением с февраля 2000 года. Цены на продовольственные товары повысились на 6,5%, непродовольственные – на 1,5%, платные услуги – на 4,2%. Среди продовольственных товаров в прошедшем месяце в наибольшей степени подорожали масло и жиры – на 35,4%, в том числе масло подсолнечное – на 59,1%, мука – 21,2%, яйца – на 11,8%, молоко и молочные продукты – на 7,8%. В группе непродовольственных товаров стали дороже бензин - на 2,9%, моющие и чистящие средства – на 1,3%. В структуре платных услуг населению жилищно-коммунальные услуги стали дороже на 6,7% в основном за счет удорожания электроэнергии на 14,0%, горячего водоснабжения – на 11,1%. Дошкольное образование подорожало на 6,9%. Транспортные услуги подешевели на 0,1%, при этом услуги железнодорожного пассажирского транспорта – на 1,0%. Инфляция без учета роста цен на масло подсолнечное и муку в октябре 2007 года сложилась бы на уровне 3,1% вместо фактических 4,4%. За январь-октябрь 2007 года инфляция составила 13,4%, тогда как в соответствующем периоде 2006 года – 6,6%. Ускорение инфляции было обусловлено ростом цен ее составляющих, главным образом, на продовольственные товары – на 18,6% (в январе-октябре 2006 года – на 4,9%), в незначительной степени на непродовольственные товары – на 7,3% (на 6,0%) и платных услуг - на 11,9% (на 10,2%) Инфляция и ее составляющие за январь-октябрь 2006 и 2007 г.г. В октябре 2007 года инфляция в годовом выражении составила – 15,3% (в декабре 2006 года – 8,4%). 2. Денежные агрегаты. Уменьшение чистых внешних активов Национального Банка в октябре 2007 года обусловило сжатие денежной базы на 12,2% до 1502,7 млрд. тенге (с начала года – расширение на 0,1%). Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, сжалась на 12,3% до 1498,7 млрд. тенге (с начала года – расширение на 9,4%). За сентябрь 2007 года денежная масса уменьшилась на 2,6% до 4453,4 млрд. тенге (с начала года – увеличение на 21,1%) вследствие уменьшения чистых внешних активов банковской системы. Наличные деньги в обращении уменьшились в сентябре 2007 года на 4,4% до 770,7 млрд. тенге, а депозиты в банковской системе – на 2,2% до 3682,7 млрд. тенге (с начала года – рост на 28,3% и 19,7%, соответственно). В результате доля депозитов в структуре денежной массы повысилась с 82,4% до 82,7%. Более высокие темпы снижения денежной массы по сравнению с темпами сжатия денежной базы обусловили уменьшение значения денежного мультипликатора с 2,61 в августе до 2,60 в сентябре. 3. Валютный рынок. В октябре 2007 года ситуация на внутреннем валютном рынке оставалась стабильной. В течение месяца курс тенге к доллару США изменялся в диапазоне 120,55–120,98 тенге за 1 доллар. За октябрь 2007 года тенге укрепился на 0,06% (с начала года – на 4,81%), и на конец месяца биржевой курс тенге составил 120,89 тенге за доллар. В октябре объем биржевых операций на Казахстанской Фондовой Бирже с учетом сделок на дополнительных торгах уменьшился по сравнению с сентябрем на 42,2% и составил 3,8 млрд. долл. США (с начала года – 62,8 млрд. долл.). На внебиржевом валютном рынке объем операций уменьшился на 37,5% и составил 7,9 млрд. долл. США (с начала года – 125,1 млрд. долл.). 4. Рынок государственных ценных бумаг. В октябре 2007 года Министерство финансов разместило 12-месячные МЕККАМ на сумму 18,4 млрд. тенге и 10-летние МЕУЖКАМ на сумму 2,0 млрд. тенге. Эффективная доходность по размещенным ценным бумагам составила, соответственно, 9,29% и 1,0% над уровнем инфляции. Погашение государственных ценных бумаг Министерства финансов в октябре 2007 года составило 2,7 млрд. тенге. В результате их объем в обращении на конец октября 2007 года составил 495,3 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с предыдущим месяцем на 3,6%. Объем эмиссии нот Национального Банка за октябрь 2007 года по сравнению с сентябрем 2007 года сократился на 20,4% и составил 89,2 млрд. тенге. Доходность краткосрочных нот повысилась с 5,50% в сентябре до 5,61% в октябре. Погашение, включая досрочное, нот Национального Банка с учетом выплат по вознаграждению за октябрь 2007 года составило 202,5 млрд. тенге. Объем нот в обращении на конец октября 2007 года составил 283,6 млрд. тенге, снизившись на 29,9% по сравнению с сентябрем 2007 года. В сентябре 2007 года операции обратного репо составили 90,7 млрд. тенге. Операции репо, а также операции по покупке и продаже ценных бумаг Министерства финансов не проводились. 5. Межбанковский денежный рынок. В октябре 2007 года общий объем размещенных межбанковских депозитов повысился по сравнению с сентябрем 2007 года на 22,6% и составил в эквиваленте 3782,9 млрд. тенге. Объем размещенных межбанковских тенговых депозитов повысился на 14,5% и составил 220,4 млрд. тенге. При этом средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным межбанковским тенговым депозитам в октябре понизилась с 8,5% до 7,15%. Объем привлеченных Национальным Банком депозитов от банков второго уровня повысился в октябре на 21,4% и составил 18,8 млрд. тенге. В октябре 2007 года объем размещенных долларовых депозитов повысился на 26,7% по сравнению с сентябрем и составил 26,9 млрд. долл. США (86% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным долларовым депозитам понизилась с 5,11% до 4,86%. При этом основная часть долларовых депозитов размещена в банках-нерезидентах (96,6% от общего объема размещенных депозитов). 6. Депозитный рынок. Общий объем депозитов резидентов в банковской системе за сентябрь 2007 года по сравнению с августом 2007 года понизился на 2,2% (по сравнению с декабрем 2006 года повысился на 19,7%) до 3682,7 млрд. тенге. Депозиты юридических лиц понизились на 1,7% до 2289,4 млрд. тенге, депозиты физических лиц понизились на 3,1% до 1393,3 млрд. тенге. В сентябре 2007 года депозиты в национальной валюте понизились на 2,3% до 2554,8 млрд. тенге, депозиты в иностранной валюте понизились на 2,0% до 1127,9 млрд. тенге. В результате, удельный вес депозитов в тенге не изменился и составил 69,4%. Вклады населения (с учетом нерезидентов) в банках за месяц снизились на 3,0% до 1405,9 млрд. тенге. За сентябрь 2007 года в структуре вкладов населения тенговые депозиты понизились на 6,5% до 927,4 млрд. тенге, а депозиты в иностранной валюте повысились на 4,8% до 478,5 млрд. тенге. В результате, удельный вес тенговых депозитов понизился с 68,5% до 66,0%. Динамика ставок по депозитам банков характеризовалась следующими изменениями. В сентябре 2007 года средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц составила 6,2% (в августе 2007 года – 6,6%), а по депозитам физических лиц – 11,0% (10,2%). 7. Кредитный рынок. Общий объем основного долга по кредитам банков экономике за сентябрь 2007 года по сравнению с августом 2007 года понизился на 0,2% (с начала года повысились на 51,7%) и составил 7118 млрд. тенге. Кредиты в национальной валюте за месяц увеличились на 1,9% и составили 4049 млрд. тенге, а кредиты в иностранной валюте понизились на 2,8%, составив 3069 млрд. тенге. В результате удельный вес тенговых кредитов по сравнению с августом 2007 года повысился с 55,7% до 56,9%. Долгосрочные кредиты понизились на 0,2%, составив 5607,8 млрд. тенге, а краткосрочные кредиты понизились на 0,1%, составив 1510,2 млрд. тенге. В итоге удельный вес долгосрочных кредитов не изменился по сравнению с августом и составил 78,8%. Кредиты юридическим лицам за сентябрь понизились на 0,3% и составили 4591,1 млрд. тенге, а кредиты физическим лицам увеличились на 0,1%, составив 2526,9 млрд. тенге. В итоге удельный вес кредитов физическим лицам повысился с 35,4% до 35,5%. Кредиты банков субъектам малого предпринимательства за сентябрь по сравнению с августом понизились на 0,5% (с начала года повысились на 69,7%), составив 1461,2 млрд. тенге. В отраслевой разбивке наиболее активно кредитуются такие отрасли экономики, как торговля (21,5%), строительство (16,7%), промышленность (9,3%) и сельское хозяйство (3,4%). В сентябре 2007 года по сравнению с августом 2007 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам в национальной валюте физическим лицам повысилась с 17,1% до 18,7%, а по кредитам юридическим лицам повысилась с 13,5% до 14,4%.
