О ситуации на финансовом рынке и об официальной ставке рефинансирования
2. Инфляция По официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике инфляция в мае 2009 года составила 0,7% (в мае 2008 года – 1,0%). Цены на продовольственные товары выросли на 0,9% (на 1,4%), непродовольственные товары - на 0,4% (на 0,6%) и платные услуги – на 0,6% (на 0,9%). На рынке продовольственных товаров в прошедшем месяце в наибольшей степени подорожали рис – на 4,5%, фрукты и овощи – на 3,7%, сахар – на 2,7%, табачные изделия – на 1,9%, безалкогольные напитки – на 1,1%. Снижение цен было зафиксировано на яйца – на 2,1%, на масло и жиры - на 1,7%, в том числе на подсолнечное масло – на 3,9%. В группе непродовольственных товаров цены на медикаменты выросли на 1,8%, на товары личной гигиены и моющие и чистящие средства – по 1,2%. Дизельное топливо стало дешевле на 3,5%, бензин - на 2,8%. В структуре платных услуг оплата за услуги жилищно-коммунальной сферы не изменилась. Транспортные услуги подорожали на 2,0%, в том числе железнодорожный транспорт – на 9,4%, а также медицинские услуги - на 0,9%. Инфляция за январь-май 2009 года составила 3,5% (за январь-май 2008 года – 4,5%). Замедлению инфляции за 5 месяцев 2009 года по сравнению с соответствующими показателями 2008 года способствовало замедление роста цен на продовольственные товары и платные услуги, которые за этот период выросли на 3,3% и 2,9%, соответственно (за 5 месяцев 2008 года – на 6,2% и 3,3%). Непродовольственные товары стали дороже на 4,3% (на 3,0%) (График 1). По итогам мая 2009 года инфляция в годовом выражении также замедлилась и составила 8,4% (в декабре 2008 года – 9,5%). Цены на продовольственные товары выросли на 7,8% (на 10,8%), непродовольственные товары – на 7,0% (на 5,7%), платные услуги – на 10,9% (на 11,4%). График 1 Инфляция и ее составляющие за январь-май 2008 и 2009 гг. В случае сохранения текущих макроэкономических условий Национальный Банк ожидает, что по итогам 2009 года инфляция не превысит 9,0% (декабрь 2009 года к декабрю 2008 года). 3. Международные резервы и денежные агрегаты В мае 2009 года чистые международные резервы Национального Банка в текущих ценах выросли на 2,1% (или на 416,1 млн. долл. США) до 19,8 млрд. долл. США (с начала года – снижение на 0,2%). Продажа валюты на внутреннем валютном рынке и операции по обслуживанию внешнего долга Правительства были нейтрализованы поступлением валюты на счета Правительства в Национальном Банке и увеличением остатков на корреспондентских счетах банков в иностранной валюте в Национальном Банке. В результате чистые валютные запасы (СКВ) в мае 2009 года выросли на 1,3% (или на 231,9 млн. долл. США) (с начала года – снижение на 1,7%). Активы в золоте увеличились на 8,9% (или на 184,2 млн. долл. США) (с начала года – рост на 12,9%) в результате роста его цены на мировых рынках на 9,3%. В мае 2009 года международные резервы страны в целом (в текущих ценах), включая активы Национального фонда в иностранной валюте (по предварительным данным 23,1 млрд. долл. США), выросли на 2,6% до 43,0 млрд. долл. США (с начала года – снижение на 9,2%). Активы Национального фонда в национальной валюте составили 771,2 млрд. тенге, в том числе 600 млрд. тенге - облигации ФНБ «Самрук-Казына» и НХ «КазАгро». Благодаря росту чистых международных резервов Национального Банка, денежная база в мае 2009 года расширилась на 3,1% до 2261,3 млрд. тенге (с начала года – расширение на 48,3%). Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, сжалась на 0,8% до 2001,7 млрд. тенге (с начала года – расширение на 34,1%). За апрель 2009 года денежная масса сократилась на 2,0% до 6556,0 млрд. тенге за счет снижения внутренних активов банковской системы (с начала года – рост на 4,6%). За апрель 2009 года наличные деньги в обращении выросли на 4,1% до 747,2 млрд. тенге (с начала года – снижение на 12,9%), при этом депозиты в банковской системе снизились на 2,7% до 5808,8 млрд. тенге. Рост наличных денег в обращении на фоне сокращения депозитов обусловил снижение доли депозитов в структуре денежной массы с 89,3% в марте до 88,6% в апреле 2009 года. Денежный мультипликатор остался на прежнем уровне, составив в апреле 2009 года 2,99. 4. Валютный рынок В течение мая 2009 года курс тенге к доллару США изменялся в диапазоне 149,82- 150,68 тенге за 1 доллар США. За май 2009 года тенге укрепился на 0,1% (с начала года ослаб на 24,6%) и на конец месяца биржевой курс тенге составил 150,44 тенге за доллар США. В мае 2009 года объем биржевых операций на Казахстанской Фондовой Бирже с учетом сделок на дополнительных торгах уменьшился по сравнению с апрелем 2009 года на 30,2% и составил 1,7 млрд. долл. США (с начала года – 24,7 млрд. долл. США). На внебиржевом валютном рынке объем операций уменьшился на 20,8% и составил 2,3 млрд. долл. США (с начала года – 25,3 млрд. долл. США). 5. Рынок государственных ценных бумаг В мае 2009 года состоялось 5 аукционов по размещению государственных ценных бумаг Министерства финансов. На них были размещены 3-годичные МЕОКАМ (10,5 3 млрд. тенге), 4-годичные МЕОКАМ (7,8 млрд. тенге), 10-летние МЕУКАМ (16,1 млрд. тенге), 15-летние МЕУКАМ (7,0 млрд. тенге) и 17-летние МЕУЖКАМ (12 млрд. тенге). Эффективная доходность по размещенным ценным бумагам составила по 3- годичным МЕОКАМ – 7,64%, по 4-годичным МЕОКАМ – 7,64%, по 10-летним МЕУКАМ – 8,10%, по 15-летним МЕУКАМ – 8,05% и по 17-летним МЕУЖКАМ доходность составила 0,01% над уровнем инфляции. Объем ценных бумаг Министерства финансов в обращении на конец мая 2009 года составил 932,5 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с предыдущим месяцем на 4,4%. Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана. Объем эмиссии нот Национального Банка за май 2009 года по сравнению с апрелем 2009 года уменьшился в 1,5 раза (на 33,3%) и составил 100,0 млрд. тенге. Доходность краткосрочных нот понизилась с 5,85% в апреле 2009 года до 5,30% в мае 2009 года. Объем нот в обращении на конец мая 2009 года составил 145,0 млрд. тенге, уменьшившись на 15,9% по сравнению с апрелем 2009 года. 6. Межбанковский денежный рынок В мае 2009 года общий объем размещенных межбанковских депозитов уменьшился по сравнению с апрелем 2009 года на 13,1% и составил в эквиваленте 2413,9 млрд. тенге. Объем размещенных межбанковских тенговых депозитов в мае 2009 года по сравнению с апрелем вырос на 29,4% и составил 978,4 млрд. тенге (40,5% от общего объема размещенных депозитов). При этом средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным межбанковским тенговым депозитам снизилась с 4,96% в апреле 2009 года до 4,60% в мае 2009 года. Объем привлеченных Национальным Банком депозитов от банков вырос на 29,3% в мае 2009 года по сравнению с апрелем 2009 года и составил 933,1 млрд. тенге. В мае 2009 года по сравнению с апрелем объем размещенных долларовых депозитов уменьшился на 23% до 6,8 млрд. долл. США (42,1% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным долларовым депозитам снизилась с 1,22% до 0,87%. Объем размещенных депозитов в евро в мае 2009 года по сравнению с апрелем снизился на 41,2% до 2 млрд. евро (16,6% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным евро депозитам осталась неизменной – 0,49%. Объемы размещения в рублевые депозиты остаются незначительными – 0,7% от общего объема размещенных депозитов. В целом доля межбанковских депозитов в иностранной валюте продолжает оставаться высокой – 59,5% от общего объема размещенных депозитов, хотя в последнее время имеет тенденцию к снижению. При этом основная часть депозитов в иностранной валюте (58,8%) размещена в банках-нерезидентах. 7. Депозитный рынок Общий объем депозитов резидентов в банковской системе за апрель 2009 года по сравнению с мартом 2009 года снизился на 2,7% до 5808,8 млрд. тенге (с начала года - рост на 7,4%). Депозиты юридических лиц уменьшились на 3,4% до 4232,8 млрд. тенге, депозиты физических лиц - на 0,7% до 1576,0 млрд. тенге. В апреле 2009 года депозиты в иностранной валюте снизились на 2,2% до 2784,2 млрд. тенге, а депозиты в национальной валюте – на 3,2% до 3024,6 млрд. тенге. В результате, удельный вес депозитов в тенге понизился с 52,3% до 52,1%. Вклады населения (с учетом нерезидентов) в банках за апрель 2009 года снизились на 0,5% до 1605,2 млрд. тенге (с начала года - рост на 7,0%). В структуре вкладов населения тенговые депозиты повысились на 4,2% до 648,2 млрд. тенге. Депозиты в 4 иностранной валюте понизились на 3,5% до 957,0 млрд. тенге. В результате, удельный вес тенговых депозитов повысился с 38,6% до 40,4%. В апреле 2009 года средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц составила 5,1% (в марте 2009 года – 5,5%), а по депозитам физических лиц – 11,4% (10,0%). 8. Кредитный рынок Общий объем основного долга по кредитам банков экономике по итогам апреля 2009 года понизился на 0,7% и составил 8089,1 млрд. тенге (с начала года - рост на 8,4%). Кредиты в национальной валюте за месяц понизились на 0,8% и составили 3873,3 млрд. тенге, а кредиты в иностранной валюте - на 0,6%, составив 4215,9 млрд. тенге. Удельный вес тенговых кредитов в апреле 2009 года по сравнению с мартом 2009 года не
