Форфейтинг — это способ финансирования, при котором экспортёр уступает банку или финансовой организации долговые требования к импортёру и получает их стоимость досрочно с удержанием определённого дисконта.

Операция является специфической формой кредитования торговых операций. Основное условие форфейтинга состоит в том, что все риски по долговому обязательству переходят к форфейтору без права оборота на обязательства продавца.

Форфейтинг обычно используется в сделках с продолжительным сроком отсрочки платежа, который может составлять от нескольких месяцев до нескольких лет.

Участники сделки форфейтинга:

• Кредитор (экспортёр) поставляет товар импортёру и получает от него долговые векселя в качестве обязательства по оплате. После этого экспортёр передаёт векселя форфейтеру, получая денежные средства в размере стоимости поставки за вычетом дисконта.

• Дебитор (импортёр) получает необходимые товары и оформляет их оплату посредством векселей. Векселя передаются поставщику как подтверждение обязательства погасить задолженность.

• Форфейтер приобретает у экспортёра право требования задолженности импортёра и получает соответствующие векселя, которые в дальнейшем может перепродать.

Преимущества и недостатки форфейтинга

Преимущества

• форфейтер берёт все риски на себя;

• существует вторичный рынок форфейтинговых ценных бумаг, где долг можно продать, то есть первый форфейтер продаёт, появляется второй, третий и т. д.;

• долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем, это удобно, при возникновении потребности финансовых ресурсов, в соответствии с её величиной продать не весь долг, а только его часть;

• форфейтинг предусматривает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода.

Недостатки

• необходимость подготовить документы таким образом, чтобы на самого экспортера не было регресса в случае банкротства гаранта, а также необходимость знать законодательство страны импортера, определяющее форму векселей, гарантий и аваля;

• возможность возникновения затруднений в случае, если импортер предлагает гаранта, не устраивающего форфейтера;

• более высокая, чем при обычном коммерческом кредитовании, маржа форфейтера;

Виды форфейтинговых ценных бумаг

Форфейтинговыми ценными бумагами являются простой и переводной вексель. В отличие от традиционного учёта векселей форфейтинг применяется при поставках оборудования на крупные суммы от шести месяцев до восьми лет во внешнеэкономических сделках, превращая экспортную сделку с отсрочкой платежа в наличную и кредитуя дебиторскую задолженность других стран, в которых невозможно получить государственные экспортные кредиты или гарантии по ним. 

Форфейтинг используется и при отказе экспортера предоставлять долгосрочный кредит некоторым странам. Форфейтинг, таким образом, даёт возможность мелким и средним предприятиям заключать сделки, превышающие их финансовые возможности, поскольку они могут постепенно продавать свои долгосрочные требования за наличные.